Как быстро просчитать платежеспособность ип без баланса

Финансовый анализ. Шпаргалка для главного бухгалтера

Иллюстрация: Клерк В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить. Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем. Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности: В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

1. инвесторы;
2. работники предприятия;
3. менеджеры и руководители предприятия;
4. арбитражные управляющие;
5. поставщики и подрядчики;
6. акционеры и собственники бизнеса;
7. покупатели и заказчики;
8. налоговые органы.

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации. Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Рассмотрим основные группы показателей финансовой деятельности организации, порядок расчета финансовых коэффициентов и дадим рекомендации, как правильно анализировать полученные результаты.

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

1. оборачиваемость активов;
2. рентабельность;
3. ликвидность;
4. рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты. Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности: К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

1. текущей ликвидности;
2. абсолютной ликвидности;
3. быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

1. рентабельности собственного капитала.
2. рентабельности чистых активов;
3. рентабельности оборотных средств;
4. рентабельности активов;
5. рентабельности продаж;

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

1. оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.
2. оборачиваемости оборотных активов;
3. оборачиваемости материально-производственных запасов;
4. оборачиваемости активов;

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

1. дивидендного дохода;
2. роста цены акции;
3. цена/прибыль на 1 акцию.
4. прибыли на 1 акцию;
5. выплат;
6. рыночной (реальной стоимости) предприятия;

Рассмотрим более подробно коэффициенты каждой из групп показателей финансовой деятельности компании. Способность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности.

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Скорость продажи активов может быть:

1. Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
2. Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).
3. Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

1. Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.
2. Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
3. Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности полезен поставщикам товаров (работ, услуг), а коэффициент быстрой ликвидности необходим кредиторам.

Коэффициент текущей ликвидности — одна из основных расчетных характеристик, оценивающих платежеспособность компании. Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат. Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты. Формула коэффициента текущей ликвидности: Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом: От всей суммы раздела V (т.

е. от всей суммы краткосрочных обязательств): Текущая ликвидность = стр.

1200 / стр. 1500 где:

1. Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.
2. Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента не ниже 1.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

1. Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
2. Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
3. Денежные средства (не требуют продажи).

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности: Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом: Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550) где:

1. Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
2. Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
3. Стр. 1250 — остаток денежных средств;
4. Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
5. Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
6. Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности не менее 1.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств.

Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов. А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности: Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом: Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550) где:

1. Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
2. Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
3. Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
4. Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
5. Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Коэффициенты рентабельности предприятия отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2). Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры. Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции.

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли. Формула рентабельности оборотных средств: Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то: Рентабельность оборотных средств = стр.

2400/стр. 1200 где: Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании); Стр.

1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств). Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал. Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия. Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Формула коэффициента рентабельности продаж: Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100% Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2): Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100 Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100 Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100 Специальных нормативов для рентабельности продаж нет.

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям. Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно. Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании. Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций. Формула коэффициента рентабельности активов: Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100% Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах: прибыль от продаж — из строки 2200; чистую прибыль — из строки 2400.

В знаменатель формулы надо поставить среднее значение стоимости оборотных активов. Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200). Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100.

Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество. Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании. Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие. Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Формула коэффициента рентабельности собственного капитала: Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100% Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу: Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100. где: Стр.

2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании); Стр.

1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала.

Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты. «» : Теги:

Коэффициент платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью понимается возможность покрытия предприятием своих обязательств перед любыми контрагентами. И чем выше этот показатель, тем более компания устойчива финансово и независима от внешних источников пополнения средств.

Но данный показатель нужно постоянно контролировать. Содержание

1. Долгосрочной платежеспособности (КДП)
2. Платежеспособность предприятия.

   Что это?

3. Коэффициент текущей платежной способности (ликвидности) или покрытия долгов (КТП)
4. Восстановления платежеспособности (КВП)
5. Абсолютной платежеспособности (КАбП)
6. Основные показатели характеристики платежной способности
   • Коэффициент текущей платежной способности (ликвидности) или покрытия долгов (КТП)
   • Общей платежной способности (КОП)
   • Утраты платежеспособности (КУП)
   • Восстановления платежеспособности (КВП)
   • Абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) (КАбЛ)
   • Быстрой ликвидности (промежуточной или срочной платежеспособности) (КБЛ)
   • Абсолютной платежеспособности (КАбП)
   • Долгосрочной платежеспособности (КДП)
   • Собственной платежеспособности (КСП)
7. Собственной платежеспособности (КСП)
8. Быстрой ликвидности (промежуточной или срочной платежеспособности) (КБЛ)
9. Анализ показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность
10. Общей платежной способности (КОП)
11. Абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) (КАбЛ)
12. Утраты платежеспособности (КУП)

Платежеспособность предприятия.

Что это? Платежеспособность – это возможность фирмы погашать долги перед бюджетом, поставщиками, сотрудниками и иными контрагентами.

Самый лучший вариант – это наличие того объема денег, который полностью покроет текущие долги, оставив значительную сумму для вложения в материалы, сырье и иное.

А самый устойчивый для финансового положения компании вариант – это наличие именно собственных средств, а не заемных. Оптимальной считается и та платежеспособность, которая может быть обеспечена ликвидными активами, т.е.

тем имуществом, которое можно в короткие сроки превратить в денежные средства – в самый ликвидный актив. К такому имуществу относят ценные бумаги, дебиторскую задолженность со сроком гашения до 12 месяцев, депозиты. Медленно реализуемыми, но ликвидными, считаются также НДС, возмещаемый из бюджета; незавершенное производство, товары, продукция, материально-сырьевые запасы.

А такие объекты, как здания, земельные участки, оборудование, транспортные средства и иные основные фонды, признаются трудно реализуемыми. Хотя при определенных обстоятельствах указанные объекты могут выступить в качестве залога под получение кредитов.

Т.е. фактически стать деньгами. О том, что такое ликвидность и платежеспособность компании, рассказано в следующем видеоуроке: Основные показатели характеристики платежной способности В анализе платежной способности участвуют несколько коэффициентов, которые рассмотрим ниже.

Коэффициент текущей платежной способности (ликвидности) или покрытия долгов (КТП) С его помощью определяют размер доли краткосрочных долгов компании, которая покрывается оборотными активами: КТП = (Оборотные средства – Расходы предстоящих периодов) : (Обязательства краткосрочные – Доходы будущих периодов – Резервы будущих расходов). Превышение оборотных средств над текущими задолженностями дает кредиторам уверенность, что долги перед ними будут погашены и вовремя. Оптимальным считается превышение в 2 раза.

Но, чем больше этот показатель, тем устойчивее положение компании. Расчет по балансу этого показателя будет выглядеть так: КТП = (с.1250 + с.1240 + с.1230 + с.1260 + с.1210 + с.1220 + с.1170) / (с.1510 + с.1520 + с.1550) Все номера строк (с.) в данной формуле и последующих формулах взяты из формы №1 (баланса).

Кстати, очень часто для расчета этого коэффициента рекомендуется из строки 1230 баланса «Дебиторская задолженность» исключать долги, которые ожидаются к уплате не раньше, чем истечет год, и даже более этого срока.

Общей платежной способности (КОП) Отражает способность фирмы покрывать за счет всех имеющихся у нее средств не только текущие свои обязательства, но и долгосрочные – со сроком гашения более года. В расчете участвуют все виды кредиторских задолженностей и все активы – ликвидные и труднореализуемые: КОП = Итог актива по балансу / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) Рекомендуемое значение – превышение в 2 раза. Это означает, что средств предприятия хватит для покрытия всех обязательств и одновременно для вложения в собственную деятельность.

Для расчета по балансу формула коэффициента будет выглядеть таким образом: КОП = стр.1600 / (с. 1400 + с. 1500) Утраты платежеспособности (КУП) Исчисляется только если коэффициент текущей ликвидности равняется либо превышает свой норматив на конец периода, но одновременно есть тенденция к его снижению. Т.е. если в начале периода показатель покрытия текущих долгов был выше, а к концу расчетного периода снизился: КУП = (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА + (З : T х (КТП КОНЕЦ ПЕРИОДА – КТП НАЧАЛО ПЕРИОДА)) : 2, где 3 – период восстановления платежной способности, месяцы; Т – отчетный период, месяцы; 2 – норматив показателя текущей ликвидности.

Если КУП оказался выше нормативной 1, то у предприятия есть реальный шанс сохранить в течение трех месяцев высокую ликвидность своего баланса. Однако если показатель КУП получился менее 1, то предприятию стоит обратить внимание на грозящие ему риски.

Восстановления платежеспособности (КВП) Он рассчитывается в том случае, когда коэффициент текущей платежной способности оказался меньше 2 (т.е. своего норматива), но при этом есть тенденция его роста: КВП = (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА + (6 : Т х (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА – КТП НА НАЧАЛО ПЕРИОДА)) / 2, где 6 – срок восстановления ликвидности, мес.; T – отчётный период, мес.; 2 – нормативный показатель текущей ликвидности.

КВП должен превышать 1, тогда предприятие имеет возможность сделать свой баланс снова ликвидным.

В противном случае, компания не сможет восстановить в ближайшие полгода ликвидность своего баланса и вернуть устойчивость финансовому положению.

Абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) (КАбЛ) Его считают наиболее точным показателем уровня балансовой ликвидности. Представляет собой соотношение только денежных ресурсов и краткосрочных обязательств, из которых вычтены доходы предстоящих периодов и суммы, вложенные в создание резервов по будущим расходам: КАбЛ = Денежные ресурсы : (Краткосрочный пассив – Резервы по предстоящим расходам – Доходы будущих периодов). С помощью балансовых строк эта формула будет выглядеть так: КАбЛ = с.1250 : (с.

1510 + с. 1520 + с. 1550) С помощью данного коэффициента устанавливается, какой объем долгов с текущим сроком погашения может быть покрыт с помощью наиболее ликвидного ресурса – денежных средств.

Нижняя граница этого коэффициента устанавливается в размере 0,2.

Быстрой ликвидности (промежуточной или срочной платежеспособности) (КБЛ) Для его расчета берутся только финансовые краткосрочные вложения, дебиторская задолженность со сроком гашения менее одного года и деньги, и все долги со сроком гашения до 12 месяцев: КБЛ = (Финансовые вложения с коротким сроком + Дебиторские долги до 12 мес.

+ Денежные ресурсы) : (Краткосрочные долги – Резервы для покрытия будущих расходов – Доходы будущих периодов). Если воспользоваться балансовыми строками, расчет коэффициента будет производиться по следующему соотношению: КБЛ = (с.

1240 + с. 1230 + с. 1250) / (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550). Удовлетворительной признается величина в пределе 0,7 – 1. Однако этого норматива может и не быть достаточным для точного анализа показателя быстрой ликвидности, если большую часть краткосрочных активов будут составлять дебиторские задолженности.

Абсолютной платежеспособности (КАбП) В расчете участвуют активы с высокой ликвидностью и самые срочные обязательства по всем направлениям: КАбП = (Финансовые вложения + Денежные ресурсы) / Краткосрочные пассивы С помощью балансовых строк данное соотношение будет следующим: КАП = (стр. 1250 + стр. 1240) / (стр. 1520 + стр.

1510 + стр. 1550) Норматив, удовлетворяющий стабильному финансовому положению, находится в рамках от 0,2 до 0,5.

Соответствие этому диапазону указывает на возможность предприятия за счет активов с высокой ликвидностью покрыть все текущие (т.е.

срок которых составляет меньше 12 месяцев) обязательства. Снижение данного коэффициента к нижней нормативной границе – опасный признак.

Долгосрочной платежеспособности (КДП) С помощью этого показателя можно выявить еще на ранней стадии риск банкротства: КДП = (Долгосрочные займы и кредиты) : Собственный капитал В состав собственного капитала включаются добавочный и резервный капиталы, уставный фонд (или капитал); прибыль, не распределенная между собственниками (счет 84 бухгалтерского учета) и средства, поступившие в рамках целевого финансирования: КДП = с.1410 : (с.1310 + с.1350 + с.1360 + с.1370) Этот коэффициент отражает не просто соотношение собственных капиталов и заёмных средств, а уровень платежеспособности по долгосрочным обязательствам.

И чем ниже значение данного соотношения, тем независимее от заёмных средств предприятие. Собственной платежеспособности (КСП) Рассчитав этот показатель, предприятие получает возможность узнать, остаются ли у него после покрытия долгов финансовые ресурсы для последующего вложения их в деятельность: КСП = Чистый капитал оборотный : Оборотные активы Чистый капитал оборотный = Оборотные средства – Текущие обязательства = с.1200 – (с.1510 + стр.1520 + с.

1550). Чем выше данный показатель, тем стабильнее положение компании.

Анализ показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность

Анализ данных показателей проводится на основе баланса.

Важным при анализе является установление причины отклонения показателей от их значений за предыдущие годы.

В этом случае серьезным помощником является изучение изменений, какие происходят в балансе постатейно, – необходимо изучить динамику показателей, участвующих в расчетах коэффициентов. Именно это позволит определить, за счет чего произошло улучшение или ухудшение платежеспособности компании. О порядке расчета и анализа платежеспособности и ликвидности рассказано в данной видео лекции:

Оценка платежеспособности своей и чужой

Добавить в «Нужное» Статья из журнала «ГЛАВНАЯ КНИГА» актуальна на 7 февраля 2014 г.О.А.

Малкова, главный бухгалтер ЗАО «МСУ-35 Промэлектромонтаж»В

, , мы упоминали, что одним из этапов проверки контрагента является финансовый анализ его платежеспособности. Именно результаты такого анализа помогут принять решение, работать с контрагентом либо нет. Или определить, какова вероятность возврата долга должником.

Также, освоив приведенную нами методику, вы сможете проверять состояние платежеспособности вашей компании. Это позволит вам реальнее оценивать последствия многих управленческих решений, по поводу которых директор часто советуется с главным бухгалтером: брать ли кредит, класть ли деньги на депозит, сколько и на какой период.

Есть много определений этого понятия, но в целом это просто способность предприятия своевременно погашать свои обязательства.

Платежеспособность рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса. Актив баланса в российской отчетности, как мы знаем, построен сверху вниз в порядке возрастания ликвидности, то есть по принципу увеличения скорости обращения актива в деньги.

Поэтому нас в большей степени будет интересовать то, что внизу, то есть наиболее ликвидные оборотные активы.

Но помните: проводя любой анализ, всегда нужно смотреть на ситуацию с разных сторон. Никогда расчет одного показателя не скажет о реальном состоянии дел на предприятии. Всегда смотрите комплексно. Для того чтобы в полной мере оценить платежеспособность предприятия, необходимо пройти три этапа оценки: горизонтальный, коэффициентный и вертикальный.

Горизонтальный анализ — это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение показателя во времени).

Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи. Нас интересуют только краткосрочные показатели соответствующих статей, так как в основном это деньги, которые вернутся на расчетный счет в ближайшее время.

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности.

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств на предприятии и о существовании работающей финансовой политики предприятия.

То есть деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете — они работают, вкладываются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно. Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса.

В основном надо обратить внимание на такие статьи, как «Кредиторская задолженность» и «Заемные средства».

Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей «Уставный капитал», «Доходы будущих периодов», «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы, (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья «Поступления от покупателей и заказчиков» баланса (расшифровка к статье 1520 «Кредиторская задолженность»), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний.

Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо заглянуть в строку «Заемные средства» — увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности.

Посмотрите, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве. Это значит, что компания просто вернула заем.

«Однако за время пути собака могла подрасти!» Если то же самое произошло с вашими ликвидными активами, значит, фирма вполне платежеспособна Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов.

То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время.

В этой связи хотим обратить ваше внимание на то, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные существенно для проведения финансового анализа.

Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа. Заключительным шагом горизонтального анализа является расчет сумм покрытия кредиторской задолженности. На этом этапе рассчитываются показатели, указанные ниже.

Отметим, что под кредиторской задолженностью мы будем понимать как саму кредиторскую задолженность, отраженную по строке 1520 баланса, так и суммы краткосрочных займов, отраженных по строке 1510. 1. Покрытие кредиторской задолженности наиболее ликвидными активами: Положительное значение показателя говорит о том, что у нас или у контрагента (смотря чью отчетность мы анализируем) достаточно наиболее ликвидных средств, чтобы погасить долги своим кредиторам.

2. Покрытие кредиторской задолженности быстро реализуемыми активами: Положительное значение показателя говорит о том, что у организации достаточно денег и быстро реализуемой дебиторской задолженности для погашения долгов кредиторам.

3. Покрытие кредиторской задолженности оборотными активами: Положительное значение этого показателя помогает понять, сколько у нас останется оборотных активов после погашения всей краткосрочной кредиторской задолженности.

4. Покрытие кредиторской задолженности всеми активами: Проведя этот расчет, мы увидим, какие активы и в каком объеме останутся после того, как будет погашена вся имеющаяся кредиторская задолженность, если вдруг все кредиторы разом предъявят компании счета к оплате.

Вероятность этого, конечно же, ничтожно мала, но все же такой анализ показывает, насколько мобильной по погашению долгов, а значит, насколько платежеспособной является компания. Таким образом, даже если первый и второй показатели отрицательны, а третий и четвертый положительны — это уже неплохо. Компанию можно считать платежеспособной.

А вот если положительным является только последний показатель — надо бить тревогу. Это значит, что компания сможет отдать долги, только продав все, а реально ли это?

Конечно же, нет. / условие / В балансе ООО «Пересвет» за 2013 г.

следующие данные. Наименование показателя Код На 31 декабря 2013 г.

На 31 декабря 2012 г. АКТИВ I.

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ . Итого по разделу I 1100 111 840 110 114 II.

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1210 277 695 216 156 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 522 1 300 Дебиторская задолженность 1230 47 909 78 012 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 1 300 0 Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 37 531 58 312 Прочие оборотные активы 1260 521 831 Итого по разделу II 1200 365 478 354 611 БАЛАНС 1600 477 318 464 725 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ . Итого по разделу III 1300 228 701 208 314 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1410 0 152 000 .

Итого по разделу IV 1400 2 594 153 820 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1510 158 000 0 Кредиторская задолженность 1520 86 343 100 761 Доходы будущих периодов 1530 0 0 Оценочные обязательства 1540 1 680 1 830 Прочие обязательства 1550 0 0 Итого по разделу V 1500 246 023 102 591 БАЛАНС 1600 477 318 464 725 / решение / Рассчитаем показатели покрытия кредиторской задолженности.

Показатели покрытия кредиторской задолженности Значение на 31.12.2013 Значение на 31.12.2012 Наиболее ликвидными активами –205 512 (37 531 + 1300 – 86 343 – 158 000) –42 449 (58 312 – 100 761) Быстро реализуемыми активами –157 603 (37 531 + 1300 + 47 909 – 86 343 – 158 000) 35 563 (58 312 + 78 012 – 100 761) Оборотными активами 121 135 (365 478 – 86 343 – 158 000) 253 850 (354 611 – 100 761) Всеми активами 232 975 (477 318 – 86 343 – 158 000) 363 964 (464 725 – 100 761) Таким образом, мы видим: для того чтобы расплатиться с кредиторами в 2013 г., не хватает ни самых ликвидных, ни быстро реализуемых активов. Наблюдаем снижение платежеспособности компании. Тем не менее третий и четвертый показатели все еще остаются положительными, а это благоприятный фактор.

Следующим этапом в оценке платежеспособности является расчет показателей ликвидности и сравнение их с нормативными значениями.

Показателей ликвидности несколько. Для экспресс-оценки ситуации достаточно рассчитать три из них. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату. Здесь и при расчете иных коэффициентов из краткосрочных обязательств (итог раздела V баланса) рекомендуем вычитать доходы будущих периодов (строка 1530 баланса).

Нормально, если значение этого коэффициента находится в интервале 0,2—0,5 (причем чем ближе к 0,5, тем лучше).

2. Коэффициент ликвидности. Этот коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений. Рекомендуемое значение — 0,8—1. 3. Коэффициент текущей ликвидности.

Показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Рекомендуемое значение — 2. Этот коэффициент играет главную роль в оценке платежеспособности предприятия.

Он характеризует общую обеспеченность компании оборотными средствами для ведения деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Именно по его значениям и динамике роста или спада можно вынести окончательный приговор — платежеспособно предприятие или нет на данный момент времени. Рассчитать вышеприведенные коэффициенты мы рекомендуем тоже не менее чем за два последовательных периода, чтобы увидеть динамику их изменения и понять причину таких изменений.

Используя данные предыдущего примера, рассчитаем коэффициенты ликвидности. Коэффициент Норма Значение на 31.12.2013 Пояснения Значение на 31.12.2012 Пояснения Абсолютной ликвидности 0,2—0,5 0,16 ((37 531 + 1300) / 246 023) Ниже нормы 0,57 ((58 312 + 0) / 102 591) Выше нормы Ликвидности 0,8—1 0,35 ((37 531 + 1300 + 47 909) / 246 023) Ниже нормы 1,33 ((58 312 + 0 + 78 012) / 102 591) Выше нормы Текущей ликвидности ≥ 2 1,49 (365 478 / 246 023) Ниже нормы 3,46 (354 611 / 102 591) Выше нормы О том, как проверить контрагента, мы рассказывали в статье «Управление дебиторской задолженностью»: Мы видим, что состояние платежеспособности ООО «Пересвет» на конец 2013 г.

находится на критическом уровне, произошел резкий спад платежеспособности по сравнению с предыдущим годом. Основной показатель — коэффициент текущей ликвидности — значительно ниже своего нормативного значения. Если это контрагент, с которым вы планируете работать, то необходимо использовать бухгалтерский принцип осторожности.

То есть перед заключением договора тщательней проверить его.

Заключительным шагом в оценке платежеспособности является вертикальный анализ баланса и интересующих нас статей.

Этот анализ показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса. Опять же в основном нас интересует доля таких статей, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых мы можем сделать заключение о причинах изменения платежеспособности.

Для расчета доли берем, например, показатель статьи «Денежные средства и денежные эквиваленты», делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства. Если по аналитике статья «Финансовые вложения» состоит из депозитных счетов и выданных займов, то целесообразно рассматривать ее в сочетании со статьей «Денежные средства и денежные эквиваленты» и рассчитывать, какую долю в активе баланса занимают эти две статьи в совокупности.

Далее опять же нужно посмотреть эти доли в динамике. То есть рассчитать соответствующие доли за отчетный период, предыдущий отчетный период и, если есть возможность, за отчетный период, предшествующий предыдущему.

Такой анализ долей покажет вам стабильность или нестабильность финансовой политики предприятия, а также тенденции роста или спада каждой статьи. Хотя денежные средства и являются наиболее ликвидными активами и их наличие подтверждает высокую платежеспособность, все же приближение их доли к 20% и выше не является благоприятным фактором, если, конечно, основным видом деятельности организации не является выдача займов. Ведь предприятие должно работать, а не копить деньги.

Используя данные предыдущих примеров, посмотрим, из-за чего произошло снижение платежеспособности ООО «Пересвет». Показатель Доля на 31.12.2013 Доля на 31.12.2012 Изменения АКТИВ 100% 100% Внеоборотные активы 23% (111 840 / 477 318 х 100%) 24% (110 114 / 464 725 х 100%) –1% Оборотные активы 77% (365 478 / 477 318 х 100%) 76% (354 611 / 464 725 х 100%) +1% В том числе: запасы 58% (277 695 / 477 318 х 100%) 47% (216 156 / 464 725 х 100%) +11% НДС 0,1% (522 / 477 318 х 100%) 0,3% (1300 / 464 725 х 100%) –0,2% дебиторская задолженность 10% (47 909 / 477 318 х 100%) 17% (78 012 / 464 725 х 100%) –7% финансовые вложения 0,3% (1300 / 477 318 х 100%) 0% (0 / 464 725 х 100%) +0,3% денежные средства и денежные эквиваленты 7,9% (37 531 / 477 318 х 100%) 12,5% (58 312 / 464 725 х 100%) –4,6% прочие оборотные активы 0,1% (521 / 477 318 х 100%) 0,2% (831 / 464 725 х 100%) –0,1% ПАССИВ 100% 100% Капитал и резервы 48% (228 701 / 477 318 х 100%) 45% (208 314 / 464 725 х 100%) +3% Долгосрочные обязательства 0,5% (2594 / 477 318 х 100%) 33% (153 820 / 464 725 х 100%) –32,5% Краткосрочные обязательства 51,5% (246 023 / 477 318 х 100%) 22% (102 591 / 464 725 х 100%) +29,5% В том числе: заемные средства 33% (158 000 / 477 318 х 100%) 0% (0 / 464 725 х 100%) +33% кредиторская задолженность 18% (86 343 / 477 318 х 100%) 22% (100 761 / 464 725 х 100%) –4% оценочные обязательства 0,4% (1680 / 477 318 х 100%) 0,4% (1830 / 464 725 х 100%) 0% Анализ показывает существенное изменение структуры пассива баланса, выразившееся в переходе долгосрочных обязательств в состав краткосрочных.

Этим и объясняется резкое снижение ликвидности, обнаруженное нами на предыдущих этапах исследования. В основном снижение ликвидности произошло из-за приближения даты возврата займа, снижения номинала остатка денег (–4,6%) и дебиторской задолженности (–7%).

Пройдя все вышеуказанные этапы, вы, безусловно, заметите, что многие показатели перекликаются между собой и говорят об одном и том же.

В частности, шаги 1 и 2 дублируют друг друга, это просто иная форма анализа показателей.

Но на факт нужно посмотреть с разных сторон, оценить и прийти к некоему выводу: платежеспособна анализируемая компания или нет в рассматриваемых периодах, какова тенденция — спад или рост, каковы причины этого.

Еще раз отметим, что наличие нескольких отрицательных показателей совершенно не свидетельствует о неплатежеспособности. Всегда надо смотреть в комплексе. Тревожными звоночками являются лишь устойчивая тенденция спада и наличие отрицательных значений в более чем половине показателей.

Если вы анализировали отчетность потенциального поставщика или покупателя, то даже наличие признаков неплатежеспособности не должно привести к безоговорочному отказу от работы с ним. Целесообразно оценить доходность его деятельности, деловую активность, вероятность восстановления либо полной утраты платежеспособности и только тогда делать окончательные выводы.

*** Как мы сказали вначале, финансовый анализ делается на основе бухгалтерского баланса.

Если в своей организации эта информация всегда есть, то в случае с контрагентом возможны следующие варианты:

1. запросить отчетность у самого контрагента. При заключении договора контрагенты часто идут на уступки. Так что целесообразно, помимо прочих документов внутреннего контроля, попросить контрагента выдать вам копии бухотчетности хотя бы за последний отчетный период;
2. запросить отчет в органах статистики. В настоящее время активно функционирует . На нем любой может запросить информацию о сданной в органы статистики бухгалтерской (финансовой) отчетности контрагента и получить ее экземпляр.

В рамках исследования платежеспособности дополнительно можно проанализировать отчет о движении денежных средств. Он отражает как источники поступления денег, так и направления их использования.

Но если мы изучаем нашего контрагента, то добыть этот отчет будет сложнее, чем баланс.